Je weet dat een financieel onderwerp trending is als het in Fortune of de Wall Street Journal belandt. Beide bladen zijn begonnen aandacht te geven aan gedecentraliseerde cryptocurrency exchanges, of DEX’en. Het zijn steeds populairder wordende diensten die beloven gebruikers en beleggers meer controle te geven over hun cryptogeld.
Het zijn niet alleen de media. Onderzoekers van Messari melden dat DEX’en $122 miljard aan transacties verwerkten tijdens crypto’s recordbrekende bull markt van april 2021 – vergeleken met slechts $1 miljard in april 2020.
Analisten van DEX Metrics melden dat gedecentraliseerde beurzen als Uniswap, PancakeSwap en Binance DEX vanaf juli 2021 elke week ongeveer $15 miljard aan transacties verwerken. Dat is minder dan 10% van het totale cryptotransactievolume, maar de snelle groei en marktacceptatie van de technologie zijn indrukwekkend. Het is geen wonder dat iedereen het er over heeft.
Dex en Crypto: Waarom al die ophef?
Decentralisatie is een van de kernwaarden van de cryptobeweging. Cryptotransacties worden vrij uitgevoerd zonder de goedkeuring, het regelgevend toezicht, of de hoge kosten van banken en andere financiële instellingen. Dat is een van de voordelen van het gebruik van en investeren in cryptocurrency’s. Elke DEX crypto is bedoeld om de voordelen van decentralisatie naar crypto kopen, verkopen en portefeuillebeheer te brengen.
DEX-enthousiastelingen stellen dat gecentraliseerde beurzen zoals Coinbase, Binance en Kriptomat veel van de kenmerken van traditionele banken naar de cryptowereld brengen. Ze zien een toekomst voor zich waarin gebruikers vertrouwen op slimme contracten om zaken met elkaar te doen op de blockchain, zonder gecentraliseerde beurs om de anonimiteit van gebruikers in gevaar te brengen, kosten op te leggen, fondsen vast te houden, transacties te reguleren, te beslissen welke munten en tokens te ondersteunen of hackers aan te trekken.
Anderen vrezen dat wie de traditionele beurzen achter zich laat, het kind met het badwater weggooit. Gecentraliseerde beurzen bieden essentiële diensten: gebruikerseducatie, klantenondersteuning, validatie van handelspartners, lagere tarieven, beveiliging, beheerde liquiditeitspools, achtergrondinformatie over munten, prijsgeschiedenissen en nog veel meer. Gerenommeerde beurzen houden zich aan consumentenbeschermingen, waaronder wetten, financiële voorschriften, en vergunningsvereisten in de landen waar ze zaken doen. Deze functies ontbreken in de DEX-wereld. Zelfs de beste gedecentraliseerde beurs kan niet tippen aan de ondersteuning en het gebruiksgemak dat je vindt bij traditionele platforms zoals Kriptomat.
Wat is een gedecentraliseerde beurs? Financieel verslaggever Alexander Osipovich van de Wall Street Journal heeft het misschien het beste gezegd in een artikel uit mei 2021. Osipovich zei dat gedecentraliseerde beurzen “minder op de New York Stock Exchange lijken en meer op Napster, de failliete muziekdeeldienst.”
Hoe werkt een gedecentraliseerde cryptobeurs?
Bij een conventionele cryptocurrency exchange begin je met het aanmaken van een account en het voldoen aan de Know-Your-Customer-voorwaarden van de site. Nadat je geld hebt gestort of je bestaande crypto wallet hebt gekoppeld, kun je cryptocurrency’s kopen, verkopen en verhandelen, om een snelle transactie te doen of een portefeuille voor de lange termijn op te bouwen.
Bij een gedecentraliseerde cryptobeurs verbind je je cryptocurrency wallet met software die op de DEX-website draait. Als je crypto-activa wilt kopen of ruilen, geef je eenvoudig aan wat je zoekt. De gedecentraliseerde ruilbeurs-app vertelt je de prijs, en als je akkoord gaat, keur je de transactie goed. Je logt nooit in, geeft geen naam of e-mailadres op, of maakt een account aan.
DEX-cryptobeurzen koppelen je niet aan een individuele verkoper. In plaats daarvan gebruiken ze automated market makers, of AMM’s, om je munten en tokens aan te bieden uit een liquiditeitspool: een hoeveelheid cryptocurrency die andere gebruikers voor een bepaalde periode beschikbaar hebben gesteld. Als je crypto koopt op een gedecentraliseerde beurs, koop je uit een liquiditeitspool.
De AMM-aanpak houdt in dat je kunt meedoen aan liquiditeitspools door er geld aan te lenen. Je kunt je cryptogeld beschikbaar stellen voor een week, een maand of een andere vastgestelde periode. Aan het eind van de periode krijg je je fondsen terug, plus een deel van de transactiekosten die de liquiditeitspool genereert. Het is net als het kopen van een staatsobligatie.
Geavanceerde DEX’en geven je veel controle over hoe je deelneemt aan een liquiditeitspool. Zo kun je je tokens bijvoorbeeld alleen binnen een bepaald prijsbereik beschikbaar maken. Geavanceerde handelaren tweaken deze opties om hun winsten te verhogen.
Dat zijn DEX’en in een notendop. Het zijn in wezen matchmaking diensten die cryptokopers koppelen aan pools van cryptofondsen die beschikbaar zijn voor aankoop.
Wat is een DEX? En heb je er een nodig?
DEX’en zijn een stap in de evolutie van een wereldwijde digitale economie. Op den duur zullen hun zwakke punten aangepakt worden en zullen hun voordelen geëvenaard worden door traditionele beurzen. Er ontstaan al hybride beurzen, platforms die het beste van beide werelden willen bieden.
LET OP
Dit is een informatieve tekst die niet geldt als een beleggingsaanbeveling. Het geeft niet de persoonlijke mening van de auteur of de dienst weer. Elke investering of handelsactiviteit is risicovol, rendementen uit het verleden zijn geen garantie voor de toekomst - riskeer alleen die activa die je bereid bent te verliezen.
