Τι είναι ένα DEX;

Γνωρίζετε ότι ένα οικονομικό θέμα γίνεται δημοφιλές όταν βρεθεί στο Fortune ή στη Wall Street Journal. Και οι δύο εκδόσεις έχουν αρχίσει να καλύπτουν τα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων ή DEX, τις υπηρεσίες που τραβούν την προσοχή και υπόσχονται να δώσουν στους χρήστες και τους επενδυτές μεγαλύτερο έλεγχο στα κρυπτονομισματικά τους κεφάλαια.

Δεν είναι μόνο τα μέσα ενημέρωσης. Οι ερευνητές της Messari αναφέρουν ότι τα DEX διαχειρίστηκαν συναλλαγές ύψους 122 δισεκατομμυρίων δολαρίων κατά τη διάρκεια της αγοράς κρυπτονομισμάτων που κατέγραψε ρεκόρ τον Απρίλιο του 2021 – σε σύγκριση με μόλις 1 δισεκατομμύριο δολάρια τον Απρίλιο του 2020.

Οι αναλυτές της DEX Metrics αναφέρουν ότι από τον Ιούλιο του 2021, αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια όπως το Uniswap, το PancakeSwap και το Binance DEX διαχειρίζονται περίπου 15 δισεκατομμύρια δολάρια σε συναλλαγές κάθε εβδομάδα. Αυτό είναι λιγότερο από το 10% του συνολικού όγκου συναλλαγών κρυπτονομισμάτων, αλλά η ταχεία ανάπτυξη της τεχνολογίας και η αποδοχή της αγοράς είναι εντυπωσιακή. Δεν είναι περίεργο που ο κόσμος μιλάει.

Dex και Κρυπτονομίσματα: Γιατί όλη αυτή η φασαρία;

Η αποκέντρωση είναι μία από τις βασικές αξίες του κινήματος των κρυπτονομισμάτων. Οι συναλλαγές κρυπτονομισμάτων διεξάγονται ελεύθερα χωρίς την έγκριση, τη ρυθμιστική εποπτεία ή τις υψηλές χρεώσεις των τραπεζών και άλλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Αυτό είναι ένα από τα πλεονεκτήματα της χρήσης και της επένδυσης σε κρυπτονομίσματα. Κάθε DEX κρυπτονομισμάτων προορίζεται να φέρει τα οφέλη της αποκέντρωσης στην αγορά, την πώληση και τη διαχείριση χαρτοφυλακίου κρυπτονομισμάτων.

Οι λάτρεις των DEX υποστηρίζουν ότι τα κεντρικά ανταλλακτήρια όπως το Coinbase, το Binance και το Kriptomat φέρνουν πολλά από τα χαρακτηριστικά των παραδοσιακών τραπεζών στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων. Οραματίζονται ένα μέλλον στο οποίο οι χρήστες βασίζονται σε έξυπνα συμβόλαια για να διεξάγουν συναλλαγές μεταξύ τους στην blockchain, χωρίς να υπάρχει κεντρικό ανταλλακτήριο που να θέτει σε κίνδυνο την ανωνυμία των χρηστών, να επιβάλλει τέλη, να κρατάει κεφάλαια, να ρυθμίζει τις συναλλαγές, να αποφασίζει ποια νομίσματα και διακριτικά υποστηρίζονται ή να προσελκύει χάκερ.

Άλλοι ανησυχούν ότι όσοι αφήνουν πίσω τους τις παραδοσιακές ανταλλαγές κάνουν ένα αναπόφευκτο σφάλμα. Τα κεντρικά χρηματιστήρια παρέχουν βασικές υπηρεσίες: εκπαίδευση χρηστών, υποστήριξη πελατών, επικύρωση συνεργατών συναλλαγών, χαμηλότερες χρεώσεις, ασφάλεια, διαχειριζόμενες δεξαμενές ρευστότητας, πληροφορίες για το ιστορικό των νομισμάτων, ιστορικά τιμών και πολλά άλλα. Τα αξιόπιστα ανταλλακτήρια συμμορφώνονται με τις εγγυήσεις για τους καταναλωτές, συμπεριλαμβανομένων των νόμων, των οικονομικών κανονισμών και των απαιτήσεων αδειοδότησης στις χώρες όπου δραστηριοποιούνται. Αυτά τα χαρακτηριστικά δεν αποτελούν μέρος του κόσμου του DEX. Ακόμη και το καλύτερο αποκεντρωμένο ανταλλακτήριο δεν μπορεί να συγκριθεί με την υποστήριξη και την ευκολία χρήσης που συναντάμε σε συμβατικές πλατφόρμες όπως η Kriptomat.

Τι είναι μια ααποκεντρωμένη ανταλλαγή; Ο οικονομικός δημοσιογράφος της Wall Street Journal, Alexander Osipovich, ίσως το έχει πει με τον καλύτερο τρόπο σε ένα άρθρο του Μαΐου του 2021. Ο Osipovich είπε ότι τα αποκεντρωμένα χρηματιστήρια “μοιάζουν λιγότερο με το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης και περισσότερο με το Napster, την καταργημένη υπηρεσία ανταλλαγής μουσικής”.

Πώς λειτουργεί ένα Αποκεντρωμένο Ανταλλακτήριο Κρυπτονομισμάτων;

Σε ένα συμβατικό ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων, ξεκινάτε δημιουργώντας έναν λογαριασμό και ικανοποιώντας τους όρους του ιστότοπου για ταυτοποίηση. Αφού καταθέσετε κάποιο κεφάλαιο ή συνδέσετε το υπάρχον κρυπτονομισματικό σας πορτοφόλι, μπορείτε να αγοράσετε, να πουλήσετε και να ανταλλάξετε κρυπτονομίσματα, πραγματοποιώντας μια γρήγορη συναλλαγή ή επενδύοντας ένα πορτφόλιο.

Σε ένα αποκεντρωμένο ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων, συνδέετε το πορτοφόλι κρυπτονομισμάτων σας με το λογισμικό που τρέχει στον ιστότοπο του DEX. Εάν επιθυμείτε να αγοράσετε ή να ανταλλάξετε κρυπτονομισματικά περιουσιακά στοιχεία, απλά καθορίζετε τι ψάχνετε. Η εφαρμογή αποκεντρωμένου ανταλλακτηρίου σας ενημερώνει για την τιμή και, αν την εγκρίνετε, πραγματοποιείτε τη συναλλαγή. Δεν συνδέεστε ποτέ, δεν δίνετε όνομα ή διεύθυνση ηλεκτρονικού ταχυδρομείου ούτε δημιουργείτε λογαριασμό.

Τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων DEX δε σας φέρνουν σε επαφή με έναν μεμονωμένο πωλητή. Αντ’ αυτού, χρησιμοποιούν αυτοματοποιημένους market makers, ή AMMs, για να σας προσφέρουν νομίσματα και διακριτικά από μια δεξαμενή ρευστότητας: μια ποσότητα κρυπτονομισμάτων που άλλοι χρήστες έχουν διαθέσει για μια συγκεκριμένη περίοδο. Όταν αγοράζετε κρυπτονομίσματα σε ένα αποκεντρωμένο ανταλλακτήριο, αγοράζετε από μια δεξαμενή ρευστότητας.

Η προσέγγιση αυτή των AMM σημαίνει ότι μπορείτε να ενταχθείτε σε δεξαμενές ρευστότητας δανείζοντας κεφάλαια σε αυτές. Μπορείτε να διαθέσετε τα κρυπτονομισματικά σας κεφάλαια για μια εβδομάδα, έναν μήνα ή για άλλη καθορισμένη περίοδο. Στο τέλος της περιόδου, παίρνετε πίσω τα κεφάλαιά σας συν ένα μέρος των τελών συναλλαγής που δημιουργούνται από τη δεξαμενή ρευστότητας. Είναι σαν να αγοράζετε ένα κρατικό ομόλογο.

Τα εξελιγμένα DEX σας δίνουν μεγάλο έλεγχο στον τρόπο συμμετοχής σας σε μια δεξαμενή ρευστότητας. Για παράδειγμα, θα μπορούσατε να καταστήσετε τα διακριτικά διαθέσιμα μόνο εντός ενός συγκεκριμένου εύρους τιμών. Οι εξελιγμένοι έμποροι προσαρμόζουν αυτές τις επιλογές για να αυξήσουν τα κέρδη τους.

Αυτά είναι τα DEX με λίγα λόγια. Πρόκειται ουσιαστικά για υπηρεσίες αντιστοίχισης αγοραστών κρυπτονομισμάτων με τις δεξαμενές κρυπτονομισμάτων που είναι διαθέσιμες προς αγορά.

Τι είναι το DEX – Και το χρειάζεστε;

Οι DEX είναι ένα βήμα στην εξέλιξη μιας παγκόσμιας ψηφιακής οικονομίας. Μακροπρόθεσμα, οι αδυναμίες τους θα αντιμετωπιστούν και τα οφέλη τους θα αντιστοιχηθούν με τα παραδοσιακά χρηματιστήρια. Ήδη αναδύονται υβριδικά χρηματιστήρια, πλατφόρμες που στοχεύουν να προσφέρουν τα καλύτερα και από τους δύο κόσμους.