O que é uma DEX?

Sabe que um tópico financeiro é tendência quando aparece na Fortune ou no Wall Street Journal. Ambas as publicações começaram a abranger as corretoras de criptomoedas descentralizadas, ou DEXs, serviços que prometem dar aos utilizadores e investidores mais controlo sobre os seus fundos. 

Não se trata apenas dos meios de comunicação social. Investigadores da Messari relatam que as DEXs trataram de 122 mil milhões de dólares em transações durante o recordista mercado de criptomoedas de abril de 2021 – em comparação com apenas mil milhões de dólares em abril de 2020.

Analistas da DEX Metrics reportam que a partir de julho de 2021, as corretoras descentralizadas como a Uniswap, PancakeSwap e Binance DEX estão a lidar com cerca de 15 mil milhões de dólares em transações todas as semanas. Isto é menos de 10% do volume global de transações de criptomoedas, mas o rápido crescimento da tecnologia e a sua aceitação no mercado são impressionantes. Não é de admirar que as pessoas falem disso.

Dex e Cripto: Porquê Todo o Alarido?

A descentralização é um dos elementos centrais do mundo das criptomoedas. As transações são realizadas livremente, sem a aprovação, supervisão, ou taxas elevadas dos bancos e outras instituições financeiras. Este é um dos benefícios de utilizar e investir em criptomoedas. Cada DEX destina a trazer os benefícios da descentralização para a compra, venda e gestão de carteiras de criptomoedas.

Os entusiastas das DEXs argumentam que as trocas centralizadas como a Coinbase, Binance e a Kriptomat trazem muitas das características dos bancos tradicionais para este mundo. Prevêem um futuro em que os utilizadores confiam nos contratos inteligentes para realizarem negócios entre si na blockchain, sem trocas centralizadas para comprometer o anonimato do utilizador, impor taxas, deter fundos, regular transações, decidir que moedas e tokens suportar, ou atrair hackers.

Outros preocupam-se que aqueles que abandonam as corretoras tradicionais estão a deitar fora o bebé com a água do banho. As corretoras centralizadas fornecem serviços essenciais: educação para o utilizador, apoio ao cliente, validação de parceiros comerciais, taxas mais baixas, segurança, gestão das pools de liquidez, informação sobre as moedas, histórico de preços e muito mais. As corretoras de renome cumprem com as salvaguardas dos consumidores, incluindo leis, regulamentos financeiros e requisitos de licenciamento nos países onde fazem negócios. Estas características não fazem parte do mundo das DEXs. Mesmo a melhor corretora descentralizada não consegue igualar o apoio e a facilidade de utilização encontrado nas plataformas convencionais como a Kriptomat.

O que é uma bolsa descentralizada? O jornalista financeiro do Wall Street Journal, Alexander Osipovich, pode tê-lo dito melhor num artigo publicado em maio de 2021. Osipovich disse que as bolsas descentralizadas “parecem-se menos com a Bolsa de Nova Iorque e mais com o Napster, o serviço extinto de partilha de música.”

Como Funciona Uma Corretora de Criptomoedas Descentralizada?

Numa corretora convencional de criptomoedas, começa-se por criar uma conta e satisfazer as condições Know Your Customer. Depois de depositar fundos ou ter ligado a sua carteira de criptomoedas existente, pode comprar, vender e trocar criptomoedas, fazendo uma transação rápida ou construindo um portfólio a longo prazo.

Numa corretora de criptomoedas descentralizada, conecta a sua carteira de criptomoedas a um software que funciona com esse site DEX. Se desejar comprar ou trocar ativos, basta indicar o que procura. A aplicação de troca descentralizada diz-lhe o preço e se aprovar, autoriza a transação. Nunca inicia sessão, fornece um nome ou endereço de email, nem cria uma conta.

As DEXs não o colocam com um único vendedor. Em vez disso, utilizam agentes de mercado automatizados, ou AMMs, que lhe oferecem moedas e tokens de uma pool de liquidez: uma quantidade de criptomoedas que os outros utilizadores disponibilizaram durante um tempo específico. Quando se compra criptomoedas numa corretora descentralizada, compra-se de uma pool de liquidez.

A abordagem dos AMMs significa que pode participar nas pools, emprestando-lhes fundos. Pode disponibilizar os seus fundos durante uma semana, um mês, ou qualquer outro período de tempo específico. No final desse tempo, recebe os seus fundos de volta mais uma parte das taxas de transação geradas pela pool. É como comprar uma obrigação do Estado.

As DEXs sofisticadas dão-lhe muito controlo sobre a forma como participa numa pool de liquidez. Por exemplo, pode disponibilizar tokens dentro de uma gama de preços específica. Os investidores mais sofisticados aperfeiçoam estas opções para maximizarem os seus lucros.

Isso é as DEXs em resumo. São essencialmente serviços de matchmaking que ligam compradores às pools de liquidez que estão disponíveis para compra.

O Que É uma DEX – E Precisa de Uma?

As DEXs são um passo na evolução de uma economia digital mundial. A longo prazo, as suas fraquezas serão resolvidas e os seus benefícios serão correspondidos pelas bolsas tradicionais. As bolsas híbridas já estão a emergir, plataformas que visam oferecer o melhor dos dois mundos.