Was ist ein DEX?

Sie wissen, dass ein Finanzthema im Trend liegt, wenn es im Fortune Magazin oder im Wall Street Journal landet. Beide Publikationen haben begonnen, dezentrale Kryptowährungsbörsen oder DEXs abzudecken, die anbieten Dienste, die versprechen Benutzern und Investoren mehr Kontrolle über ihre Kryptofonds zu geben.

Es sind nicht nur die Medien. Forscher von Messari berichten, dass DEXs während des rekordverdächtigen Bullenmarktes von Krypto im April 2021 Transaktionen im Wert von 122 Milliarden US-Dollar abgewickelt haben. Verglichen mit nur 1 Milliarde US-Dollar im April 2020.

Analysten von DEX Metrics berichten, dass ab Juli 2021 dezentrale Börsen wie Uniswap, PancakeSwap und Binance DEX jede Woche Transaktionen im Wert von etwa 15 Milliarden US-Dollar abwickeln. Das sind weniger als 10% des gesamten Krypto-Transaktionsvolumens. Aber das schnelle Wachstum und die Marktakzeptanz der Technologie sind beeindruckend. Kein Wunder, dass über das Thema geredet wird.

Dex und Krypto: Warum die ganze Aufregung?

Dezentralisierung ist einer der Kernwerte der Kryptobewegung. Krypto-Transaktionen werden frei ohne die Genehmigung, regulatorische Aufsicht oder hohe Gebühren von Banken und anderen Finanzinstituten durchgeführt. Das ist einer der Vorteile der Verwendung und Investition in Kryptowährungen. Jede DEX Krypto soll die Vorteile der Dezentralisierung auf Krypto Kauf, Verkauf und Portfoliomanagement bringen.

DEX-Enthusiasten argumentieren, dass zentralisierte Börsen wie Coinbase, Binance und Kriptomat viele der Funktionen traditioneller Banken in die Kryptowelt bringen. Sie stellen sich eine Zukunft vor, in der sich Benutzer auf intelligente Verträge verlassen, um Geschäfte miteinander auf der Blockchain zu tätigen. Ohne zentralisierten Austausch, um die Anonymität der Benutzer zu gefährden, Gebühren zu erheben, Gelder zu halten, Transaktionen zu regulieren, zu entscheiden, welche Münzen und Token unterstützt werden sollen, oder Hacker anzuziehen.

Andere machen sich Sorgen, dass diejenigen, die den traditionellen Austausch hinter sich lassen, das Kind mit dem Bade ausschütten. Zentralisierte Börsen bieten wesentliche Dienstleistungen: Benutzerschulung, Kundensupport, Validierung von Handelspartnern, niedrigere Gebühren, Sicherheit, verwaltete Liquiditätspools, Münzhintergrundinformationen, Preishistorien und vieles mehr. Seriöse Börsen halten sich an die Verbraucherschutzbestimmungen. Einschließlich Gesetze, Finanzvorschriften und Lizenzanforderungen in den Ländern, in denen sie tätig sind. Diese Funktionen sind nicht Teil der DEX-Welt. Selbst die beste dezentrale Börse kann nicht mit der Unterstützung und Benutzerfreundlichkeit herkömmlicher Plattformen wie Kriptomat mithalten.

Was ist eine dezentrale Tausch-Börse? Der Finanzreporter des Wall Street Journal, Alexander Osipovich, hat es vielleicht in einem Artikel vom Mai 2021 am besten ausgedrückt. Osipovich sagte, dass dezentrale Börsen „weniger wie die New Yorker Börse und mehr wie Napster, der nicht mehr existierende Musik-Sharing-Service, aussehen“.

Wie funktioniert eine dezentralisierte Krypto Börse?

Bei einer herkömmlichen Kryptowährungsbörse erstellen Sie zunächst ein Konto und erfüllen die Know-Your-Customer-Bedingungen der Website. Nachdem Sie Geld eingezahlt oder Ihr bestehendes Krypto-Wallet verbunden haben, können Sie Kryptowährungen kaufen, verkaufen und handeln, eine schnelle Transaktion durchführen oder ein langfristiges Portfolio aufbauen. 

Bei einer dezentralen Krypto Börse verbinden Sie Ihre Kryptowährungs-Wallet mit Software, die auf der DEX-Website ausgeführt wird. Wenn Sie Krypto-Assets kaufen oder tauschen möchten, geben Sie einfach an, wonach Sie suchen. Die App der dezentralen Börse teilt Ihnen den Preis mit. Und wenn Sie zustimmen, stimmen Sie der Transaktion zu. Sie melden sich niemals an, geben keinen Namen oder eine E-Mail-Adresse an oder erstellen ein Konto.

DEX Kryptobörsen bringen Sie nicht mit einem einzelnen Verkäufer zusammen. Stattdessen setzen sie automatisierte Market Maker oder AMMs ein, um Ihnen Münzen und Token aus einem Liquiditätspool anzubieten: eine Menge Kryptowährung, die andere Benutzer für einen bestimmten Zeitraum zur Verfügung gestellt haben. Wenn Sie Krypto an einer dezentralen Börse kaufen, kaufen Sie aus einem Liquiditätspool.

Der AMM-Ansatz bedeutet, dass Sie Liquiditätspools beitreten können, indem Sie ihnen Mittel leihen. Sie können Ihr Kryptogeld für eine Woche, einen Monat oder einen anderen bestimmten Zeitraum zur Verfügung stellen. Am Ende des Zeitraums erhalten Sie Ihr Geld zuzüglich eines Teils der Transaktionsgebühren, die durch den Liquiditätspool generiert werden, zurück. Es ist wie der Kauf einer Staatsanleihe.

Gute DEXs geben Ihnen viel Kontrolle darüber, wie Sie an einem Liquiditätspool teilnehmen können. Sie können zum Beispiel Token nur innerhalb einer bestimmten Preisspanne verfügbar machen. Anspruchsvolle Händler optimieren diese Optionen, um ihre Gewinne zu steigern.

Das sind kurz gesagt DEXs. Sie sind im Wesentlichen Matchmaking-Dienste, die Krypto-Käufer mit Pools von Krypto-Fonds verbinden, die zum Kauf zur Verfügung stehen. 

Was ist ein DEX und brauchst du das?

DEXs sind ein Schritt in der Evolution einer weltweiten digitalen Wirtschaft. Auf lange Sicht werden ihre Schwächen angegangen und ihre Vorteile werden durch den traditionellen Austausch ausgeglichen. Hybride Börsen entstehen bereits. Plattformen, die das Beste aus beiden Welten bieten wollen.