Co to jest DEX?

Wiesz, że dany temat finansowy jest trendy, kiedy ląduje w Fortune lub Wall Street Journal. Obie publikacje zaczęły opisywać zdecentralizowane giełdy kryptowalutowe, czyli DEX-y – przyciągające uwagę usługi, które obiecują dać użytkownikom i inwestorom większą kontrolę nad ich funduszami kryptowalutowymi.

To nie tylko media. Badacze z Messari donoszą, że DEX-y obsłużyły 122 miliardy dolarów w transakcjach podczas rekordowej hossy na kryptowalutach w kwietniu 2021 roku – w porównaniu do zaledwie 1 miliarda dolarów w kwietniu 2020 roku.

Analitycy z DEX Metrics podają, że od lipca 2021 roku zdecentralizowane giełdy, takie jak Uniswap, PancakeSwap i Binance DEX, obsługują około 15 miliardów dolarów transakcji każdego tygodnia. To mniej niż 10% całkowitego wolumenu transakcji kryptowalutowych, ale szybki wzrost technologii i akceptacja rynku są imponujące. Nic dziwnego, że ludzie o tym mówią.

Dex i Krypto: O co to całe zamieszanie?

Decentralizacja jest jedną z podstawowych wartości ruchu kryptowalutowego. Transakcje kryptowalutowe są przeprowadzane swobodnie, bez zatwierdzenia, nadzoru regulacyjnego lub wysokich opłat banków i innych instytucji finansowych. To jedna z korzyści płynących z używania i inwestowania w kryptowaluty. Każda strona DEX crypto ma na celu przynieść korzyści z decentralizacji do kupna, sprzedaży i zarządzania portfelem kryptowalut.

Entuzjaści DEX argumentują, że scentralizowane giełdy, takie jak Coinbase, Binance i Kriptomat, wprowadzają wiele cech tradycyjnych banków do świata kryptowalut. Wyobrażają sobie przyszłość, w której użytkownicy polegają na inteligentnych kontraktach, aby prowadzić interesy między sobą na blockchainie – bez scentralizowanej giełdy, która zagraża anonimowości użytkowników, nakłada opłaty, przechowuje fundusze, reguluje transakcje, decyduje, które monety i tokeny wspierać, lub przyciąga hakerów.

Inni martwią się, że ci, którzy odchodzą od tradycyjnych giełd, przysłowiowo wylewają dziecko z kąpielą. Scentralizowane giełdy zapewniają podstawowe usługi: edukację użytkowników, wsparcie klienta, weryfikację partnerów handlowych, niższe opłaty, bezpieczeństwo, zarządzane pule płynności, informacje o monetach, historie cen i wiele innych. Renomowane giełdy stosują się do zabezpieczeń konsumenckich, w tym prawa, przepisów finansowych i wymogów licencyjnych w krajach, w których prowadzą działalność. Te cechy nie są częścią świata DEX. Nawet najlepsza zdecentralizowana giełda nie może równać się ze wsparciem i łatwością użytkowania, które można znaleźć na konwencjonalnych platformach, takich jak Kriptomat.

Czym jest zdecentralizowana giełda? Reporter finansowy Wall Street Journal, Alexander Osipovich, być może najlepiej określił to w artykule z maja 2021 roku. Osipovich powiedział, że zdecentralizowane giełdy „wyglądają mniej jak Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych, a bardziej jak Napster, nieistniejący już serwis wymiany muzyki”.

Jak działa Zdecentralizowana Giełda Kryptowalut?

Na konwencjonalnej giełdzie kryptowalut, zaczynasz od utworzenia konta i spełnienia warunków KYC (ang. Know Your Customer) strony. Po zdeponowaniu środków lub podłączeniu istniejącego portfela kryptowalutowego, możesz kupować, sprzedawać i handlować kryptowalutami, dokonując szybkiej transakcji lub budując długoterminowe portfolio.

Na zdecentralizowanej giełdzie kryptowalut podłączasz swój portfel kryptowalutowy do oprogramowania działającego na stronie DEX. Jeśli chcesz kupić lub zamienić aktywa kryptowalutowe, po prostu określasz, czego szukasz. Aplikacja zdecentralizowanej wymiany walut podaje Ci cenę, a jeśli ją zatwierdzisz, możesz przeprowadzić transakcję. Nigdy nie logujesz się, nie podajesz imienia i nazwiska, adresu e-mail ani nie tworzysz konta.

Giełdy kryptowalutowe DEX nie kojarzą Cię z indywidualnym sprzedawcą. Zamiast tego zatrudniają zautomatyzowanych animatorów rynku (AMM), którzy oferują Ci monety i tokeny z puli płynności: ilość kryptowaluty, którą inni użytkownicy udostępnili na określony czas. Kiedy kupujesz kryptowalutę na zdecentralizowanej giełdzie, kupujesz z puli płynności.

Podejście AMM oznacza, że możesz dołączyć do puli płynności, pożyczając im fundusze. Możesz udostępnić swoje fundusze kryptowalutowe na tydzień, miesiąc lub inny określony czas. Na koniec tego okresu otrzymujesz swoje fundusze z powrotem plus część opłat transakcyjnych generowanych przez pulę płynności. To jak kupowanie obligacji rządowych.

Zaawansowane DEX-y dają Ci wiele możliwości kontroli nad tym, w jaki sposób uczestniczysz w puli płynności. Na przykład, możesz sprawić, że tokeny będą dostępne tylko w określonym przedziale cenowym. Zaawansowani traderzy dostosowują te opcje, aby zwiększyć swoje zyski.

Tak w skrócie można opisać DEX-y. Są one zasadniczo usługami kojarzenia, które łączą kupujących kryptowaluty z pulami funduszy kryptowalutowych, które są dostępne do zakupu.

Co to jest DEX – I czy go potrzebujesz?

DEX są krokiem w ewolucji światowej gospodarki cyfrowej. W dłuższej perspektywie, ich słabe strony zostaną wyeliminowane, a korzyści z nich płynące zostaną zrównane z tradycyjnymi giełdami. Już teraz powstają giełdy hybrydowe, platformy, które mają na celu zaoferować to, co najlepsze z obu światów.